基金私募股权练习十七
作者：财菁
来源：财菁
1
单选题
中国证监会对股权投资基金基金管理人、托管人构成违法违纪行为的主要监督处理方式为（）Ⅰ.行政监管措施Ⅱ.行政处罚Ⅲ.移送司法机关Ⅳ．市场禁入
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:A
解析:
测试方向：常识题难易程度：中测试教材：全册教材页码：228解析：股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取行政监管措施、行政处罚等处理方式；构成犯罪的，可以移交司法机关处理。行政监管措施、行政处罚、移送司法机关，构成了对违纪违法行为的主要监督处理方式。
2
单选题
以下主体投资股权投资基金的，无需穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数的是（）Ⅰ.社会保障基金Ⅱ.企业年金Ⅲ.慈善基金Ⅳ.在基金业协会备案的投资计划
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:B
解析:
测试方向：常识题难易程度：中测试教材：全册教材页码：213解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。但是，以下主体投资股权投资基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划；(3)中国证监会规定的其他投资者。
3
单选题
股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的（）个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。
A．1
B．2
C．3
D．4
正确答案:D
解析:
测试方向：常识题难易程度：中测试教材：全册教材页码：218解析：股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。
4
单选题
关于擅自发行股票或者公司、企业债券罪以及虚假广告罪的说法，错误的是（）
A．广告经营者、广告发布者违反国家规定，利用广告为非法集资活动相关的商品或者服务作虚假宣传，违法所得数额在5万元以上的，以虚假广告罪定罪处罚
B．明知他人从事欺诈发行股票、债券，非法吸收公众存款，擅自发行股票、债券，集资诈骗或者组织、领导传销活动等集资犯罪活动，为其提供广告等宣传的，以相关犯罪的共犯论处
C．未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，构成擅自发行股票、公司、企业债券罪
D．未经国家有关主管部门批准，向社会不特定对象发行、以转让股权等方式变相发行股票或者公司、企业债券，或者向特定对象发行、变相发行股票或者公司、企业债券累计超过200人的，应当认定为擅自发行股票，公司、企业债券
正确答案:A
解析:
测试方向：常识题难易程度：难测试教材：全册教材页码：227解析：广告经营者、广告发布者违反国家规定，利用广告为非法集资活动相关的商品或者服务作虚假宣传，具有下列情形之一的，依照《刑法》第二百二十二条的规定，以虚假广告罪定罪处罚：(1)违法所得数额在10万元以上的；(2)造成严重危害后果或者恶劣社会影响的；(3)二年内利用广告作虚假宣传，受过行政处罚二次以上的；(4)其他情节严重的情形。
5
单选题
关于创业投资基金的说法，错误的是（）
A．不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限
B．仅从事创业投资及相关活动的
C．名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点
D．新三板挂牌公司属于上市公司，投资于新三板企业的基金不可归为创业投资基金
正确答案:D
解析:
测试方向：常识题难易程度：易测试教材：全册教材页码：208解析：在我国的分类体系中，符合下列全部条件时，属于创业投资基金：（1）仅从事创业投资及相关活动的；（2）不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限；(3)名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点。新三板挂牌公司属于未上市公司，投资于新三板企业的基金可归为创业投资基金。
6
单选题
基金管理人对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起（）日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起（）个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。
A．30、6
B．30、3
C．60、3
D．60、6
正确答案:C
解析:
测试方向：常识题难易程度：易测试教材：全册教材页码：229解析：对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起60日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。
正确答案:C
解析:
测试方向：常识题难易程度：难测试教材：全册教材页码：172解析：股权投资基金的收益分配关系到基金管理人及基金投资者的切身利益，是基金合同订立过程中各方最为关心的问题之一。
8
单选题
某股权投资基金管理人及时识别、分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，并合理确定风险应对策略体现了内部控制的要素是（）
A．风险评估
B．控制活动
C．内部环境
D．内部监督
正确答案:A
解析:
测试方向：常识题难易程度：中测试教材：全册教材页码：198解析：管理人内部控制的要素构成：（一）内部环境、内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，是实施内部控制的基础。（二）风险评估、及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。（三）控制活动、根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受范围之内。（四）信息与沟通、及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。（五）内部监督、对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。
9
单选题
关于内部收益率（IRR），以下说法错误的是（）。
A．IRR分为毛内部收益率（GIRR）和净内部收益率（NIRR）
B．IRR体现了投资资金的时间价值
C．根据内部收益率的定义，当且仅当净现值为0时，折现率才是该基金的内部收益率
D．通常毛内部收益率小于净内部收益率
正确答案:D
解析:
测试方向：常识题难易程度：易测试教材：全册教材页码：191解析：通常毛内部收益率大于净内部收益率。基金的内部收益率又分为毛内部收益率GIRR和净内部收益率NIRR，前者为仅计算基金项目投资组合的内部收益率，后者为包含基金各项费用支出及项目投资组合的内部收益率。由于基金费用一般为负现金流，因此GIRR>rNIRR。
10
单选题
某股权投资基金认缴总额为5亿元，于基金设立时一次缴清，门槛收益率为8%并按照单利计算，超额收益向管理人分配20%后再向权利投资人分配，不设追赶机制。在不考虑管理费和税收等费用的情况下，基金存续5年后所有投资退出，基金清算可分配总金额为8亿元。则基金管理人与投资者分配分别获得的分配金额为（）。i
A．管理人分配获得0.2亿元，投资者分配获得7.8亿元
B．管理人分配获得0.52亿元，投资者分配获得7.48亿元
C．管理人分配获得0.6亿元，投资者分配获得7.4亿元
D．管理人分配获得0.8亿元，投资者分配获得7.2亿元
正确答案:A
解析:
测试方向：计算题难易程度：难测试教材：全册教材页码：174解析：在无追赶机制下，门槛收益后的剩余收益按照“二八模式”分别分配至基金管理人与基金投资者。按照如下顺序进行分配：第一轮分配：先返还基金投资者的投资本金，向投资者分配5亿元；分配完成后剩余可分配资金3亿元。o第二轮分配：向投资者返还门槛收益。全体投资者可分得门槛收益金额为：5亿×8%×5=2亿元；分配完成后剩余可分配资金1亿元；第三轮分配：按照20%：80%的比例向基金管理人与基金投资者分配，基金管理人可分配业绩报酬为1亿×20%=0.2亿元；基金投资者可分配金额为1亿×0.8=0.8亿元。因此全体基金投资者可分得金额为7.8亿元，基金管理人可分得金额为0.2亿元。
