在研究基差图时，选取的历史数据范围应当广泛一些。一般来说（）以上比较好，这样得出的结论比较可靠。

A．5年
B．3年
C．4年
D．6年

国内玻璃制造商4月和德国一家井口企业达成一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元贷款。随着美国货币的政策维持高度宽松，使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线。人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反。起波动幅度较大。4月的汇率是：1欧元=9.395元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017,6月底，一方面，收到德国的42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。该企业为此付出的成本为（）人民币。

A．6.29
B．6.38
C．6.25
D．6.52

某利率互换期限为1年，每半年互换一次，假设名义本金是2500美元，Libor当前的利率期限如图：

A．0.0632
B．0.0316
C．0.1264
D．0.0826

一般来说，低频和高频程序化交易策略的胜率在（）之间，盈亏比应当在（）以上。

A．10%-20%，1
B．20%-30%，1.5
C．30%-50%，1.5
D．40%-50%，1

程序化交易系统建立的步骤有（ ）。

A．模型的设计构造
B．模型测试评估
C．模型的参数优化
D．模型的仿真运行

某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口合同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.7979元人民币。此时，该出口企业面临的风险是人民币兑美元的升值风险。由于目前人民币兑美元升值趋势明显，该企业应该对这一外汇风险敞口进行风险规避。出口企业是天然的本币多头套期保值者，因此该企业选择多头套期保值即买入（做多）人民币/美元期货对汇率风险进行规避。考虑到3个月后将收取美元货款，因此该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值，成交价为0.14689。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.6490元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约7手，成交价为0.15137。现货市场损益（）元。

A．-148900
B．148900
C．149800
D．-149800

某投资机构持有俄罗斯政府发行的国债，该国债尚有3年剩余期限。该投资机构担心俄罗斯政府由于国内经济衰退而无法筹集足够的资金来还债并违约，所以希望在国际市场上购买CDS来规避信用风险。美国的一家投资银行为其提供了一份CDS合约。在CDS中，我们通常观察到的是信用利差，而不像股票等金融工具可以直接观察到价格。投资者购买上述合约，需要在每个季月的20日支付费用。假设投资者是在2月1日购买了该合约，那么在最近的3月20日，中间相隔47日，投资者需要支付给卖方投资银行的费用是（）。

A．62666.67
B．62685.3
C．62892
D．69451.41

某投资者持有5个单位Delta=0.8的看涨期权和4个单位Delta=-0.5的看跌期权，期权的标的相同。若逾期标的资产价格下跌，该投资者持有组合是否面临价格波动风险？

A．会
B．不会
C．不一定会
D．不确定

基差买方点价受制的条件包括（）。

A．只能点在规定的期货市场某个期货合约的价
B．点价有期限限制
C．点价后不能反悔
D．点价后可以反悔

参与仓单质押业务需要满足的条件包括（）。

A．规格明确，便于计量
B．货物属于大宗原材料，适应用途广，易变现
C．货物市场价格稳定，波动小，长期保值
D．出质人必须拥有完全所有权的货物仓单，且记载内容完整