基金基础知识练习二
作者：财菁
来源：财菁
正确答案:C
解析:
测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：245解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型(DDM)、自由现金流量贴现模型(DCF)、超额收益贴现模型等。
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单选题
关于权益类证券投资风险收益，以下表述错误的是（）。
A．风险较高的公司对应较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高
B．风险资产期望收益率=风险资产收益率+风险溢价
C．无论是系统风险还是非系统风险，都要求相应的风险溢价
D．在其他条件都相同的情况下，股票投资者对风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高
正确答案:B
解析:
测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：232解析：风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价。所以“风险资产期望收益率=风险资产收益率+风险溢价”选项不正确。
正确答案:D
解析:
测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：405解析：做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。
4
单选题
关于保证金交易的说法不正确的是()。
A．保证金除以所投资金额或证券总价值的比率称为保证金率
B．保证金交易也称为信用交易
C．所有的证券公司都可以开展此项业务
D．在我国，保证金交易被称为“融资融券”
正确答案:C
解析:
测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：406解析：融资融券业务会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度。为防范融资融券的投资风险，证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务。
5
单选题
关于交易成本，以下表述错误的是（）。
A．印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金
B．佣金是指交易成功后，投资者根据交易笔数付给经纪人的费用
C．在证券交易结束后还需要支付给证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为过户费
D．证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金费率
正确答案:B
解析:
测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：410解析：佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金,相关部门可以通过调节印花税税率和征收方向等来调节交易费用，进而调控市场活跃度。如股票市场低迷时，可以降低印花税率或者单边征收（只对卖方征收）以刺激交易；当股票市场过热时，可以0提高印花税税率来避免过度交易。目前，我国A股印花税税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为0.1%.
6
单选题
关于买空交易，以下表述错误的是（）。
A．目前，上海证券交易所规定融资融券保证金比例不得低于50%
B．融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易
C．融资交易结束时，该公司股票价格没有发生变化，投资者无需支付融资的贷款利息
D．维持担保比例的计算公式为（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券×当前市价+利息及费用总和）
正确答案:C
解析:
测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：406解析：即使融资交易结束时，该公司的股票价格没有发生变化，投资者还是需要支付融资的贷款利息。
7
单选题
有甲、乙、丙、丁四个投资者，均申报买进x股票，申报价格和申报时间分别为：甲的买进价为10．70元，时间是13:35；乙的买进价为10．40元，时间是13：40；丙的买进价为10．75元，时间为13:55；丁的买进价为10．40元，时间为13:50。则四位投资者交易的优先顺序()。
A．丙、甲、丁、乙
B．丙、甲、乙、丁
C．丁、乙、丙、甲
D．丁、乙、甲、丙
正确答案:B
解析:
测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：403解析：指令驱动的成交原则如下：①价格优先原则；②时间优先原则．如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。先比较申报价格，可知丙的申报价格最高，甲其次，乙丁的申报价格相同且低于丙甲；再比较乙丁的申报时间，乙先于丁申报，所以乙应优先于丁。
8
单选题
与传统的手动交易相比，算法交易不能()。
A．高效地捕捉市场流动性以及市场上的交易机会
B．提高交易员的工作效率
C．替代交易员执行工作
D．最大限度地降低由于人为失误而造成的交易错误
正确答案:C
解析:
测试方向：常识题难易程度：难测试教材：上册教材页码：415解析：相比传统的手动交易，算法交易可以极大地提高交易员的工作效率，进而把交易员从重复而繁重的执行操作中解放出来，使得他们可以在一个更高的层次上作出决策。同时算法交易可以最大限度地降低由于人为失误而造成的交易错误。此外，计算机的特性使得算法交易可以更高效地捕捉市场流动性以及市场上的交易机会，进而增加投资组合收益，使复杂的交易和投资策略得以执行。
9
单选题
关于证券交易买卖差价，以下表述错误的是（）。
A．成熟市场的股票一般流动性较好，而新兴市场的股票买卖价差则较大
B．买卖价差很大程度上是由证券类型及其流动性决定的
C．同一股票在不同的时段也会表现出不同的买卖差价
D．一般来讲，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差大
正确答案:D
解析:
测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：411解析：一般来讲，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小。
正确答案:C
解析:
测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：303解析：一般而言，期货市场的基本功能有以下三种：风险管理、价格发现、投机。
