上海清算所挂牌成立 助力上海国际金融中心建设

      酝酿已久的银行间市场清算所――上海清算所于上周六在上海正式挂牌成立并宣布开业。作为一家专业化、独立的清算机构，它的成立意味着我国金融市场基础设施建设迈出重要一步，将为上海国际金融中心的建设“添砖加瓦”。
　　引入中央对手方集中清算
　　银行间市场清算所股份有限公司是由中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（下称“外汇交易中心”）、中央国债登记结算有限公司（下称“中债登”）、中国印钞造币总公司、中国金币总公司共同发起，经财政部、央行批准成立。其注册商标为“上海清算所”。
　　该公司注册资本金3亿元（人民币，下同），其中外汇交易中心持股46.67%，中债登持股33.33%，中国印钞和中国金币公司分别持股10%。
　　清算所在外汇交易中心原有清算业务平台基础上成立，早在几年前就开始酝酿。正式成立后，其主要业务是为银行间市场提供以中央对手净额结算为主的直接和间接的本外币清算服务，包括清算、结算、交割、保证金管理、抵押品管理、信息咨询等业务。这将使银行间市场形成交易、清算、结算三个核心业务环节相互独立、分工合作的市场架构，进一步完善我国金融市场基础设施建设。
　　银行间市场自成立以来一直采用全额、逐笔双边清算方式，具有债权债务清晰、流程简单的优点，但随着银行间市场不断发展，大量手工操作及全额资金清算模式影响到清算效率和市场效率，影响风险防范能力进一步提高。
　　去年，银行间同业拆借市场和银行间债券市场交易量合计达114万亿元，较2003年增长5.6倍；利率和汇率衍生品名义成交额分别为9243.2亿元和9179亿美元，分别是2006年的6.56倍和7.07倍，同时银行间外汇市场交易量也成倍增长。
　　“银行间市场的快速发展客观上要求提供更加高效安全的清算服务。”央行行长周小川在开业仪式上表示，清算所的建立将进一步提高清算效率，降低清算成本，并为金融产品创新提供必要的技术支持；有利于提高银行间市场透明度，及时完整获得市场交易和参与者风险敞口信息，更好防范系统性金融风险，维护金融体系稳定。
　　6月，外汇交易中心在外汇即期询价市场中推出净额清算服务，由交易中心作为21家清算会员的清算对手方。对于会员彼此之间达成的交易，外汇交易中心分别计算出每个清算会员同一清算日各币种轧差后的应收或应付资金，分别与清算会员进行资金清算。同时，为防范资金清算风险，外汇交易中心建立清算会员、清算限额、保证金和钱钱对付等风险管理措施。
　　据介绍，清算所成立后，将逐步推出以清算所为中央对手方的集中清算或者净额清算服务，向更多交易品种扩展，未来将研究推出债券市场净额清算服务和衍生品市场集中清算服务等；还将通过建立和完善清算会员、保证金、逐日盯市、风险准备金等各项制度等，来加强风险管理。
　　“清算所是在银行间现有业务的基础上组建的，未来业务的发展还需要根据市场的发展方向、新产品的推出、市场成员的需求等来逐渐推出。”银行间市场清算所筹备组成员沈伟表示。
　　助推上海国际金融中心建设
　　对于上海国际金融中心建设来说，上海清算所的成立也具有重要意义。
　　有关人士表示，选择“上海清算所”作为注册商标和中文简称，更简洁、直观地传达出银行间市场清算所股份有限公司立足上海，为金融市场参与者提供安全、高效清算服务的发展宗旨，有利于开展国际同业机构间的交流合作，也有利于体现出服务上海国际金融中心建设的鲜明特色。
　　目前，伦敦、纽约、法兰克福、芝加哥、新加坡等全球性或区域性国际金融中心，无一例外都建设有功能完善、服务广泛、声誉卓著的专业清算机构，并成为各金融中心的标志之一。
　　清算所的建立，一方面可以吸引更多金融机构和市场服务机构聚集上海，提升上海作为金融产品定价中心地位；另一方面，清算所为场外金融衍生品交易提供专业的清算服务和科学的风险管理，有利于上海金融衍生品创新和市场规模扩大，还将直接和间接地为上海吸引更多国内外金融、风险管理、技术等高端的专业人才。