在半强有效市场的假设下，下列说法不正确的是（）。

A．使用基本分析无法获得超额报酬
B．使用技术分析无法获得超额报酬
C．使用内幕消息无法获得超额报酬
D．研究公司的财务报表无法获得超额报酬

以下股市变化中，最能反映系统性风险的是（）。

A．创业板走弱
B．国防军工股票出现异动
C．上证综指大幅波动
D．互联网金融指数大幅回调

假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列表述正确的是（）。

A．X的风险为Y的两倍
B．X的期望报酬率为Y的两倍
C．X的实际收益率为Y的两倍
D．X受市场变动的影响程度为Y的两倍

关于证券市场线，以下说法错误的是（）。

A．即便是在均衡状态下，系统风险较高的风险资产不一定具备较高的预期收益率
B．均衡状态下，每一风险资产的预期收益率应当与其系统风险相匹配
C．证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系
D．证券市场线是以资本市场线为基础发展起来的

以下关于预期损失的说法，正确的是（）。

A．预期损失不需要给定时间区间，是指在给定置信区间内投资组合损失的期望值
B．预期损失可以体现那些将来可能发生但是没有在历史数据中体现的最大损失
C．预期损失是一个分位值，不能衡量最左侧区域的风险情况
D．预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视

关于战略性资产配置和战术性资产配置，以下说法错误的是（）。

A．战略性资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比
B．战略性资产配置不考虑投资者的风险与收益目标
C．战术性资产配置的前提是建立在组合管理人员具备优秀的择时能力基础上的
D．战术性资产配置的周期较短

反映有效资产组合的风险与预期收益率之间均衡关系的方程式是（）。

A．套利定价方程
B．证券市场线方程
C．证券特征线方程
D．资本市场线方程

在（）的情况下，投资者一般会要求较高的债券收益率。

A．债券到期期限较短
B．债券发行人信用度较高
C．债券发行条款对投资者有利
D．债券预期流动性较差

关于市场有效性，以下说法错误的是（）。

A．半强有效市场下，价格对公开信息的反应是瞬间完成的
B．强有效市场意味着即便那些拥有“内部信息”的市场参与者也不能凭借该信息获得超额收益
C．在强有效市场上，任何投资者不管采用何种分析方法，都不可能重复地、更不可能连续地取得成功
D．在弱有效市场下，任何为了预测未来证券价格走势而对历史价格、成交量等信息所进行的技术分析都是徒劳的

投资政策说明书的内容不包括（）。

A．确定收益
B．投资回报率目标
C．投资决策流程
D．业绩比较基准